Source: http://www.itblogs.ru/blogs/borkus/archive/2009/06/10/_14043E0440043E04330430044F04_-_3D043504440442044C043A00_-_400430043D043E04_-_4004300441043A04300442044B043204300442044C04_-_33044304310443043F00_.aspx
Так как начиная с марта нефть и евро отрисовывает классические волны 1-2-3 Элиотта, то решился посчитать цели, к которым мы движемся, и как долго это все будет продолжаться..
Глядя на картинки с ценой нефти и евро видится, что к марту они полностью отыграли волны A(т.е. падение с вершины), B (т.е. рост на падающем рынке) и C (падение к минимуму), а затем прошел разворот рынка.
Фундаментальные причины понятны - как я писал еще в декабре, американцы нарастили монетарную базу вдвое, и, как ожидалось многими, кредитный мультипикатор спустя 3-6 месяцев начал расти. Это выразилось в падении доходности казначейских обязательств, ставкам взаимного кредитования (LIBOR) и прочим показателям. Иначе говоря, снова стали возможны спекуляции, в том числе полезными ископаемыми и валютой.
На сегодня мы отыграли начальные фазы спекулятивного роста. По графикам видно, что первая (пробная) волна роста шла с 1 марта по 20е числа апреля, потом шел небольшой спад (2я волна Элиотта) и теперь мы явно в третьей волне (http://www.wtrg.com/daily/clfclose.gif)
Цели третьей волны - $75 за нефть WTI и 1,45 доллара за евро. Этих цифр мы должны достичь к июлю. Далее будут коррекционная волна 4 (нефть к $70 и евро к 1,43) и, в июле-августе, волна роста 5 с целями $90/барель и 1,53 по евро.
Фундаментальных причин для дальнейшего роста вроде нет: Федеральная резервная система США перестала накачивать банки деньгами (монетарная база больше не растет ужасными темпами), ставка рефинансирования не снижается, требования к "плохим активам" не предъявляются, спекулятивную дыру в виде инвестиционных банков закрыли.
Иначе говоря, осенью можно ждать спад по обоим показателям. Минимальная коррекция составляет 0.6 от роста, т.е. возврат к евро по 1,35 и нефти по $55. В худшем сценарии еще ниже.
Ситуация, конечно, не детерминирована. Скажем, если власти США начнут прямую эмиссию (например, FED как обещал начнет скупку облигаций правительства), то коррекция может и не случиться или вообще отсутствовать. Этого исключать нельзя.
Второй существенный момент - это точность прогнозов по самому Элиотту. Если тренд угадан верно, то обычно точность долгосрочного предсказания по нефти +-$10, по евро +-0,05-0,1.Если нет - то увы, можно пролететь еще существенней*. Как, скажем, многие пролетели в марте, ожидая укрепления доллара до уровня 1,17.
Но раскатывать губу, считая, как некоторые, что нефть будет стоит $100 в следующем году, на мой скромный взгляд, рановато.
---
*) Например, возможно, как считают некоторые аналитики, что в марте мы лишь закончили первую волну падения (A), а теперь отыгрываем коррекцию (волну B) на долгосрочно падающем рынке. Это значит, что за ростом пойдет новое многомесячное падение (волна C) с целями по нефти заметно ниже $30. Правда, тогда не очень хорошо интерпретируется картинка по евро. С другой стороны, рынки нефти и евро не полностью коррелированы.
Published 10 июня 2009 г. 8:30 by Vlad Borkus
Filed under: Размышленья, Кризис, Экономика
Alexander Kupriyanovsaid:
Интересно. Смотрится убедительно.Хорошо б понять движения российской экономики с точностью до кремленологической компоненты.
июня 10, 2009 12:14
Vlad Borkussaid:
Alexander Kupriyanov > Хорошо б понять движения российской экономикиКак показал осенний кризис, она у нас однопараметрическая - с хорошей точностью :(
июня 10, 2009 22:43
Vlad Borkussaid:
Вообще этот пост на уровне размышлений. Элиотт - это все же некоторая хиромантия. Но часто срабатывает.
июня 10, 2009 23:09
Так как начиная с марта нефть и евро отрисовывает классические волны 1-2-3 Элиотта, то решился посчитать цели, к которым мы движемся, и как долго это все будет продолжаться..
Глядя на картинки с ценой нефти и евро видится, что к марту они полностью отыграли волны A(т.е. падение с вершины), B (т.е. рост на падающем рынке) и C (падение к минимуму), а затем прошел разворот рынка.
Фундаментальные причины понятны - как я писал еще в декабре, американцы нарастили монетарную базу вдвое, и, как ожидалось многими, кредитный мультипикатор спустя 3-6 месяцев начал расти. Это выразилось в падении доходности казначейских обязательств, ставкам взаимного кредитования (LIBOR) и прочим показателям. Иначе говоря, снова стали возможны спекуляции, в том числе полезными ископаемыми и валютой.
На сегодня мы отыграли начальные фазы спекулятивного роста. По графикам видно, что первая (пробная) волна роста шла с 1 марта по 20е числа апреля, потом шел небольшой спад (2я волна Элиотта) и теперь мы явно в третьей волне (http://www.wtrg.com/daily/clfclose.gif)
Цели третьей волны - $75 за нефть WTI и 1,45 доллара за евро. Этих цифр мы должны достичь к июлю. Далее будут коррекционная волна 4 (нефть к $70 и евро к 1,43) и, в июле-августе, волна роста 5 с целями $90/барель и 1,53 по евро.
Фундаментальных причин для дальнейшего роста вроде нет: Федеральная резервная система США перестала накачивать банки деньгами (монетарная база больше не растет ужасными темпами), ставка рефинансирования не снижается, требования к "плохим активам" не предъявляются, спекулятивную дыру в виде инвестиционных банков закрыли.
Иначе говоря, осенью можно ждать спад по обоим показателям. Минимальная коррекция составляет 0.6 от роста, т.е. возврат к евро по 1,35 и нефти по $55. В худшем сценарии еще ниже.
Ситуация, конечно, не детерминирована. Скажем, если власти США начнут прямую эмиссию (например, FED как обещал начнет скупку облигаций правительства), то коррекция может и не случиться или вообще отсутствовать. Этого исключать нельзя.
Второй существенный момент - это точность прогнозов по самому Элиотту. Если тренд угадан верно, то обычно точность долгосрочного предсказания по нефти +-$10, по евро +-0,05-0,1.Если нет - то увы, можно пролететь еще существенней*. Как, скажем, многие пролетели в марте, ожидая укрепления доллара до уровня 1,17.
Но раскатывать губу, считая, как некоторые, что нефть будет стоит $100 в следующем году, на мой скромный взгляд, рановато.
---
*) Например, возможно, как считают некоторые аналитики, что в марте мы лишь закончили первую волну падения (A), а теперь отыгрываем коррекцию (волну B) на долгосрочно падающем рынке. Это значит, что за ростом пойдет новое многомесячное падение (волна C) с целями по нефти заметно ниже $30. Правда, тогда не очень хорошо интерпретируется картинка по евро. С другой стороны, рынки нефти и евро не полностью коррелированы.
Published 10 июня 2009 г. 8:30 by Vlad Borkus
Filed under: Размышленья, Кризис, Экономика
Comments
Alexander Kupriyanovsaid:
Интересно. Смотрится убедительно.Хорошо б понять движения российской экономики с точностью до кремленологической компоненты.
июня 10, 2009 12:14
Vlad Borkussaid:
Alexander Kupriyanov > Хорошо б понять движения российской экономикиКак показал осенний кризис, она у нас однопараметрическая - с хорошей точностью :(
июня 10, 2009 22:43
Vlad Borkussaid:
Вообще этот пост на уровне размышлений. Элиотт - это все же некоторая хиромантия. Но часто срабатывает.
июня 10, 2009 23:09
Комментариев нет:
Отправить комментарий